글로벌 증시가 연방준비제도 의장 지명자 케빈 워시의 발언으로 급등락을 반복하고 있습니다. 금과 은 가격의 불안정성이 주식 시장 전반의 유동성 충격으로 이어지면서, 투자자들은 매일 쏟아지는 뉴스와 정보 속에서 방향성을 찾기 위해 고군분투하고 있습니다. 특히 메모리 반도체 가격 급등과 삼성전자의 역대급 실적 전망이 맞물리면서 국내 증시에 대한 기대감이 고조되고 있는 상황입니다.
케빈 워시발 대폭락과 시장 안정화 신호
케빈 워시 연방준비제도 의장 지명자의 발언이 촉발한 주식 시장 대폭락은 일단 한 숨 돌린 모양새입니다. 금과 은 가격이 안정을 되찾으면서 나스닥은 0.76%, 다우지수는 0.86%, S&P 500은 0.48%, 러셀 2000 지수는 1% 상승세를 보였습니다. 아시아 주식 시장이 열렸을 때만 해도 금과 은이 추가 하락을 이어가며 시장의 유동성 충격을 주었지만, 다행히 안정을 되찾으면서 미국 증시의 반등으로 이어졌습니다.
특히 눈에 띄는 점은 코스피만 유독 큰 타격을 받았다는 사실입니다. 담보금이 부족했던 시점에 마침 아시아 장이 열려 있었고, 유동성이 높은 한국 주식과 주가지수 선물이 집중적으로 매도되는 현상이 발생했습니다. 이는 단순히 시차의 문제였지만, 국내 투자자들에게는 억울한 상황이 아닐 수 없었습니다.
현재 투자자들이 직면한 현실은 뉴스를 따라가기만도 벅찬 상황입니다. 매일 다양한 뉴스와 정보가 넘쳐나는 가운데, 연방준비은행 의장 지명자의 말 한마디, 행동 하나에 시장이 요동치고 있습니다. 경제학자들은 케빈 워시가 연준 정책에 큰 변화를 가져올 가능성은 낮다고 보고 있습니다. 워시 혼자서 정책을 결정하는 것도 아니고, 이미 현재 진행 중인 FOMC 위원들이 올해 금리 정책을 어느 정도 결정해 놓은 상태이기 때문입니다.
다만 변수는 여전히 존재합니다. 앞으로 열릴 청문회에서 케빈 워시가 어떤 발언을 하느냐, 인터뷰나 공식 석상에서 어떤 입장을 밝히느냐에 따라 시장의 진폭이 커질 수 있습니다. 완전히 끝난 것은 아니지만 한 숨은 돌렸다고 평가할 수 있으며, 올해 두 차례 정도의 금리 인하는 예상대로 진행될 것으로 보입니다. 하지만 모건스탠리는 케빈 워시가 연준의 대차대조표, 즉 연준이 보유한 자산에는 변화를 줄 수 있다고 분석했습니다. 워시가 지속적으로 연준이 너무 많은 자산을 보유하고 있다며 양적 완화를 비판해왔기 때문에, 보유 자산을 시장에 매각하며 유동성을 흡수하는 정책을 펼칠 가능성이 있다는 것입니다.
메모리 가격 폭등과 트렌드포스 전망 상향
메모리 시장에 폭풍이 몰아치고 있습니다. 저장 장치 시장 조사 전문 기관인 트렌드포스가 2026년 1분기 메모리 가격 전망을 전면 상향 조정했습니다. 디램 가격은 당초 분기 대비 55~60% 상승 전망에서 무려 90~95% 상승으로 수정되었고, 낸드 플래시는 55~60% 상승 전망을 유지했습니다. 이는 단순히 조금 오르는 수준이 아니라, 당장 다음 분기에 전분기 대비 거의 두 배에 가까운 가격 상승을 의미합니다.
이론은 명확합니다. AI 데이터센터 수요가 폭발적으로 증가하고 있지만 공급이 이를 따라가지 못하면서, 가격 협상력이 완전히 제조사 쪽으로 넘어간 상황입니다. 이러한 긍정적인 전망이 발표되자 마이크론은 5% 상승했고, 웨스턴디지털의 낸드 플래시 브랜드인 샌디스크는 15.44% 급등했습니다. 샌디스크는 지난주 실적 발표에서 다음 분기 예상 EPS를 시장 컨센서스보다 두 배 이상 높게 제시하며 시장을 놀라게 했고, 이번 트렌드포스 전망까지 더해지며 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다.
메모리 관련 뉴스들이 연일 투자자들을 놀라게 하고 있습니다. 메모리 가격이 몇 배나 상승했고, 다음 분기에도 상승할 것이며, 심지어 삼성전자의 영업이익이 세계 1위가 될 것이라는 전망까지 나오고 있습니다. 정말 어메이징한 사건이 아닐 수 없습니다. 물론 주가가 단기간에 많은 상승을 한 것도 사실이지만, 실적 또한 어마어마한 상승을 뒷받침해주고 있는 게 현실입니다. 데이터센터가 정말 많이 필요하고 거기를 돌리기 위해 많은 전기가 필요한 것이 명확해 보입니다. 이제는 지구의 범위를 떠나 우주 환경에서 관련 문제를 해결하려는 시도까지 등장하고 있습니다.
일론 머스크가 스페이스X와 XAI를 합병하겠다는 계획도 이러한 맥락에서 이해할 수 있습니다. XAI는 한 달에 무려 10억 달러를 소진할 정도로 AI 개발에 막대한 자본이 필요한 상황이며, 스페이스X 역시 우주 데이터센터 관련 비즈니스를 추진하고 있어 두 회사의 합병은 논리적으로 타당해 보입니다. 정말 신기한 건 무언가 부족하다고 하면 어떻게 대응할 것인지, 어떤 문제가 있다고 하면 해결책을 찾기 위해 한국, 중국 등 온 나라를 그리고 온 우주를 뒤지고 있다는 점입니다.
삼성전자와 JP모건의 코스피 7500 전망
JP모건이 충격적인 리포트를 발표하며 국내 투자자들에게 희망을 주고 있습니다. 코스피가 6000은 기본이고 7500도 가능하다는 전망입니다. 증시가 냉탕과 온탕을 오가는 상황에서 나온 이 리포트는 단순히 메모리 업황만을 근거로 하지 않습니다. JP모건은 메모리 외에도 방산, 조선, 전력 기기 같은 산업들이 새로운 성장 엔진으로 작동하기 시작했다고 분석했습니다.
특히 주목할 점은 이들 산업의 수주 잔고가 계속 늘고 있고, 미국의 정책 환경도 우호적이라는 것입니다. 선거가 있는 해에는 경기 부양 정책이 강화되는 경향이 있고, 전 세계가 갈등 구도로 가면서 각자도생의 길을 모색하는 상황에서 방산과 조선은 시대 정신을 반영하는 산업이 되었습니다. 전력 기기는 AI와 함께 성장하는 분야로, 데이터센터 증가에 따른 전력 수요 폭증이 직접적인 수혜로 이어지고 있습니다.
JP모건은 삼성전자와 SK하이닉스가 아직도 저평가되어 있다고 판단했습니다. 실적 전망이 생각보다 보수적이며, 주가가 상승하면 자연스럽게 지수도 따라 오른다는 논리입니다. 또한 지배 구조 개선이 이제부터 본격화될 것이라는 전망도 내놓았습니다. 한국 증시가 많이 올랐지만 기업들의 수익성 자체가 근본적으로 개선되었기 때문에, 코리아 디스카운트가 정상화되어 가는 과정으로 봐야 한다는 것입니다.
가장 인상적인 부분은 수급 분석입니다. 코스피가 이렇게 많이 상승했음에도 외국인 자금이 본격적으로 들어오지 않았다는 점에서, 수급적으로도 추가 상승 여력이 있다는 분석입니다. 환율도 최근 좋지 않아 외국인 투자가 제한적이었는데, 국내 대표 기업들이 실적을 잘 내기 시작하면 외국인 자금도 자연스럽게 유입될 것이라는 전망입니다.
더 나아가 모건스탠리는 2027년 삼성전자가 세계에서 가장 돈을 많이 버는 기업이 될 것이라는 놀라운 전망을 내놨습니다. 2위는 알파벳, 3위는 애플, 4위는 마이크로소프트이며, 5위는 SK하이닉스로 엔비디아보다도 더 많은 수익을 올릴 것이라는 예측입니다. 이는 단순한 희망 사항이 아니라, 메모리 슈퍼 사이클의 지속과 AI 인프라 확장이 현실화될 경우 충분히 가능한 시나리오입니다. 앞으로의 세상이 어떻게 흘러갈지는 단언할 수 없지만, 문제를 해결하기 위한 기업들과 시장의 노력은 진심으로 보입니다.
케빈 워시발 증시 변동성 속에서도 메모리 시장의 강력한 펀더멘털과 국내 주요 기업들의 실적 개선은 명확한 흐름입니다. 단기 급등락에 흔들리기보다는, 산업 구조적 변화와 기업 가치의 본질적 개선에 주목할 필요가 있습니다. JP모건과 모건스탠리의 긍정적 전망이 현실화되기를 기대하며, 투자자들은 냉철한 분석과 장기적 관점을 유지하는 것이 중요하겠습니다.
[출처]
영상 제목/채널명: https://www.youtube.com/watch?v=jp3p_57FOIY