세계 최대 헤지펀드 브리지워터 어소시에이츠의 창립자 레이 달리오가 옥스퍼드 유니언에서 전한 메시지는 충격적입니다. 미국을 포함한 선진국들이 내전 또는 시스템 붕괴를 겪을 확률이 50%를 넘는다는 경고와 함께, 우리가 믿어온 화폐 시스템이 근본적으로 흔들리고 있다는 진단을 내놓았습니다. 그는 부채, 분열, 세계 질서 변화, 기후 위기, 기술 혁명이라는 다섯 가지 거대한 힘이 동시에 작동하며 우리 시대를 재편하고 있다고 강조합니다.
부채위기: 38조 달러의 시한폭탄과 화폐 신뢰의 붕괴
레이 달리오가 가장 먼저 지적한 것은 돈과 신용, 그리고 부채의 메커니즘입니다. 현재 미국의 부채는 38조 달러, 한화로 약 5경 4,000조 원에 달합니다. 이는 고대 이집트 파라오 시대부터 매일 320억 원씩 써야 도달할 수 있는 천문학적 숫자입니다. 달리오는 부채가 소득보다 빠르게 증가하면 필연적으로 한계점에 도달하며, 그 순간 화폐의 가장 중요한 기능인 '부의 저장 수단'으로서의 신뢰가 무너진다고 경고합니다.
문제의 핵심은 우리가 저축이라고 부르는 것이 사실은 은행이나 국가에 빌려준 돈, 즉 그들의 빚이라는 점입니다. 국가가 감당할 수 없을 만큼 빚이 많아지면 결국 화폐를 마구 찍어내서 갚게 되고, 그 결과 화폐 가치는 폭락합니다. 1971년 닉슨 대통령이 금 태환을 중단한 것이나, 1933년 루스벨트 대통령이 달러와 금의 연결고리를 끊은 것이 바로 이런 메커니즘의 결과였습니다. 달리오는 자신이 22살이던 1971년 8월 15일, 뉴욕 증권거래소에서 이 역사적 순간을 목격했고, 그때부터 과거 500년의 역사를 연구하며 똑같은 패턴이 반복된다는 사실을 발견했습니다.
실제로 이 문제는 우리의 현실과 직결됩니다. 미국 중산층은 401k를 벌금을 내면서까지 해지하고 있는 상황이며, 그나마 가진 돈마저 쓰레기가 될지 모른다는 불안감이 커지고 있습니다. 이에 대응하여 전 세계 중앙은행들과 투자자들은 국채를 팔고 금을 사재기하고 있습니다. 2015년 돈당 16만 원이던 금값이 10년 만에 50만 원을 넘어선 것은 금이 대단해서가 아니라, 우리가 믿었던 화폐의 가치가 그만큼 떨어졌다는 증거입니다. 중국이 미국 국채 보유량을 줄이는 것도 같은 맥락입니다. 미국과 관계가 악화될 경우 자산 동결이라는 금융 제재를 당할 수 있다는 위기감 때문입니다. 달리오는 지금이야말로 정부가 통제할 수 없는 금이나 실물 자산에 투자해야 할 시점이라고 강조합니다. 부채 문제를 해결하려면 세금 인상, 지출 삭감, 추가 적자 운영 중 하나를 선택해야 하는데, 어느 것도 정치적으로 쉽지 않습니다. 영국이 5년간 총리를 네 명이나 갈아치운 것이 바로 이 딜레마를 보여주는 사례입니다.
부의격차: 850% 버블과 민주주의의 위기
달리오가 지적한 두 번째 거대한 힘은 극심한 부의 격차와 그로 인한 사회 분열입니다. 자본주의는 본질적으로 혁신과 창의성을 만들어내지만, 동시에 극심한 부의 편중도 만들어냅니다. 자본을 가진 소수가 압도적으로 더 큰 부를 가져갈 수밖에 없는 구조적 포지션에 있기 때문입니다. 이 격차가 극대화되면 사회는 좌파와 우파로 쪼개지고, 서로를 적으로 규정하며 대화와 타협이 불가능한 지점에 이릅니다.
가장 충격적인 통계는 현재 세상에 존재하는 '부'가 실제 존재하는 '진짜 돈'보다 무려 850%, 즉 8.5배나 많다는 사실입니다. 이는 AI 스타트업 창업자가 하루아침에 유니콘 기업의 주인이 되어 억만장자로 평가받지만, 정작 통장에는 현찰이 거의 없는 상황과 같습니다. 이 가짜 부에 세금을 매기려 하면 자산을 팔아야 하고, 그 순간 시장은 폭락하며 버블이 터집니다. 달리오는 미실현 자본이득에 과세할 수 있는 최대치가 자산 가치의 5% 정도라고 분석합니다.
최근 주식, 부동산, 금의 가격 상승으로 인한 달콤한 과실은 부자들을 더욱 부자로 만들고 있습니다. 이런 상황이 반복되거나, 경제가 어려워지면 사람들은 대화나 타협이 아닌, 자신의 분노를 대신 터트려줄 강력한 싸움꾼을 원하게 됩니다. 이것이 포퓰리즘의 본질입니다. 미국에서는 "나는 당신을 위해 싸우겠다, 저 적들을 부숴버리겠다"라고 말하는 리더들만 등장하고, 중도는 설 자리를 잃습니다. 달리오는 역사적 사이클로 봤을 때 미국과 서방 세계가 내전이나 그에 준하는 내부 붕괴를 겪을 확률이 50%를 넘는다고 경고합니다. 고대 철학자 플라톤도 『국가』에서 이런 혼란 끝에 독재자가 등장한다고 이미 경고했습니다. 문제 해결을 위해서는 강력한 힘을 가진 중도와 초당적 협력이 필요하지만, 달리오는 정치인들이 서로 손을 잡고 이 문제를 해결하는 기적 같은 일은 일어나지 않을 것이라고 비관적으로 전망합니다. 결국 이 분열은 미국 내부만의 문제가 아니라 중국과의 충돌로도 이어질 수 있습니다. 중국의 탑다운 집단주의와 미국의 개인주의는 DNA가 완전히 결이 다르며, 서로를 악으로 규정하는 상황에서 갈등 해결은 더욱 어려워질 것으로 예상합니다.
AI혁명: 생산성 폭발인가, 시스템 붕괴인가
달리오가 지적한 다섯 번째이자 가장 강력한 힘은 인공지능입니다. AI는 인류 역사상 가장 위대한 생산성 혁명을 일으킬 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 이론적으로 AI는 산더미 같은 부채를 갚고도 남을 만큼 새로운 부를 창출할 수 있습니다. 하지만 동시에 AI는 가장 위험한 변수이기도 합니다. 수많은 일자리를 순식간에 대체하면서 가진 자와 못 가진 자 사이의 격차를 더욱 벌려놓을 것이기 때문입니다.
현재 미국은 어마어마한 자본을 AI에 투자하고 있습니다. 이 투자가 성공한다면 극단적인 생산성 향상을 기대할 수 있습니다. 하지만 이 과실이 결국 부자들에게만 돌아간다면, 앞서 말한 내전의 불씨인 빈부 격차에 기름을 붓는 격이 됩니다. 달리오는 AI 혁명을 막을 수 없다면, 이 기술을 인류 공동의 이익을 위해 쓸 수 있도록 국가 시스템 자체를 근본적으로 재설계해야 한다고 주장합니다. 다양한 분야에 AI가 확대되기 전부터 사회적 합의가 필요하다는 것입니다.
흥미로운 점은 달리오가 이 모든 위기의 승패가 교육에 있다고 본다는 것입니다. 과거 모든 제국의 역사가 증명하듯, 시민들이 교양을 잃고 멍청해지는 순간 제국은 무너졌습니다. 지금 우리가 서로를 혐오하고 싸우는 것은 어쩌면 기본적인 교육이 무너졌다는 가장 슬픈 증거일지 모릅니다. AI 시대에는 특정 과목의 지식보다 모르는 것을 다루는 방법을 아는 것이 더 중요합니다. 의견 불일치를 호기심의 원천으로 받아들이고, 고통에서 배우며 성찰하는 능력이 필요합니다. 달리오의 "고통 플러스 성찰은 진보"라는 원칙이 개인과 기업뿐 아니라 국가 차원에서도 적용되어야 합니다.
결국 우리는 역사적 분기점에 서 있습니다. 부채위기, 부의 격차, AI 혁명이라는 세 가지 핵심 동력이 서로 얽히며 거대한 소용돌이를 만들고 있습니다. 레이 달리오의 경고처럼 우리는 역사를 통해 교훈을 얻고 정치적 싸움을 멈추며 AI라는 기회를 잡아 새로운 시스템을 만들 것인지, 아니면 증오와 분열 속에 무너져 내전의 비극을 반복할 것인지 결단해야 합니다. 이와 같은 이야기는 역사적으로 반복되는 내용이지만, 너무 오래전 일이라 사람들이 실감하지 못합니다. 하지만 지금 우리가 목격하는 것은 단순한 경제 사이클이 아니라 문명 전환의 순간일지도 모릅니다.
[출처]
영상 제목/채널명: https://www.youtube.com/watch?v=JLEqPzjPuSM&t=1699s